As principais preocupações nas finanças de curto prazo são as atividades operacionais e financeiras correntes da empresa. No caso de uma empresa típica de produção, essas atividades correntes podem consistir na seguinte sequência de eventos e decisões:
Evento Decisão
1. Compra de matéria-prima 1. Quanto de estoque deve ser encomendado?
2. Pagamento em dinheiro 2. Tomar um empréstimo ou usar os saldos de caixa?
3. Fabricação do produto 3. Que tecnologia de produção escolher?
4. Venda dos produtos 4. Conceder ou não crédito a um determinado cliente?
5. Cobrança das vendas 5. Como cobrar?
Essas atividades criam sequências de fluxos de entradas e de saídas de caixa. Esses fluxos de caixa são incertos e não sincronizados. Eles não são sincronizados porque, por exemplo, a saída de caixa para pagamento da compra de matéria-prima não acontece ao mesmo tempo em que ocorre o recebimento do caixa pela venda dos produtos. Eles são incertos porque não é possível prever com exatidão as vendas e os custos futuros (e também porque os clientes podem inadimplir).
Para compreender ainda melhor sobre o assunto, leia a partir da página 935 do livro complementar chamado Administração Financeira, disponível na sua biblioteca virtual, acessando o menu inicial Bibliotecas > Minha Biblioteca > Pesquisar > 9788580554328, ou ainda Bibliotecas > Minha Biblioteca > copie e cole no navegador da biblioteca o link:
https://app.minhabiblioteca.com.br/reader/books/9788580554328/pageid/935.
Segunda etapa: análise e resolução da situação-problema
A Metalúrgica Forte & Cia. é uma empresa industrial que atua no ramo de fabricação de componentes metálicos para a construção civil. Para garantir uma gestão financeira eficiente, a empresa monitora anualmente seus prazos médios de estoque, recebimento de vendas e pagamento a fornecedores. Esses indicadores são essenciais para avaliar a eficiência operacional e a necessidade de capital de giro. A empresa busca, cada vez mais, melhorar seus prazos sem comprometer suas operações ou relacionamentos com clientes e fornecedores.
A seguir estão os dados operacionais dos anos de 2023 e 2024 da empresa citada:
Indicador 2023 (dias) 2024 (dias)
Prazo Médio de Estoque (PME) 75 65
Prazo Médio de Recebimento (PMR) 60 50
Prazo Médio de Pagamento (PMP) 45 55
Elaborado pelo professor.
Com base na situação hipotética, responda às questões:
1. O Prazo Médio de Estoque (PME) melhorou ou piorou em 2024 em comparação com 2023? Justifique sua resposta.
2. O Prazo Médio de Recebimento (PMR) melhorou ou piorou em 2024 em comparação com 2023? Justifique sua resposta.
3. O Prazo Médio de Pagamento (PMP) melhorou ou piorou em 2024 em comparação com 2023? Justifique sua resposta.
4. Calcule o Ciclo Operacional (CO) e o Ciclo Financeiro (CF) para ambos os anos.
5. Com base nos resultados da questão 4, explique se a situação da empresa melhorou ou piorou em 2024 em relação a 2023. Justifique a sua resposta.